Coherent 2020年度第二四半期決算発表全文

Coherent Inc （NASDAQ：COHR）2020年第2四半期の収益コール、2020年5月27日、午後4:30

オペレーター

おはようございます。Coherentの2020会計年度第2四半期決算電話会議へようこそ。[オペレーター指示]。

会議を終えて、執行副社長兼法務顧問のブレット・ディマルコを紹介したいと思います。先に進んでください。

ブレットディマルコ– エグゼクティブバイスプレジデント兼ゼネラルカウンセル

グラント、そして皆さん、こんにちは。2020年4月4日に終了した第2四半期のCoherentの結果について話し合う本日の電話会議へようこそ。

コヒーレントにいる私たち全員が、あなたとあなたの家族が健康で安全にいることを願っています。

私との電話で、私たちの社長兼最高経営責任者であるAndy Mattesがいます。ケビン・パラトニック、私たちの執行副社長兼最高財務責任者。この電話中に提供された一部の情報には、Coherentの将来のイベント、予想される財務結果、ビジネス動向、世界的な経済動向、予想されるタイミングとメリットに関する記述など、将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。そのような傾向のいずれか。

これらの将来の見通しに関する記述には、プロジェクト、見通し、将来、期待、意志、予想、信じる、意図する、またはガイダンスと呼ばれるような単語が含まれている場合があります。これらの将来予測に関する記述は、2020年5月27日現在の信念、推定値、および予測を反映しており、Coherentはそのような将来予測に関する記述を更新する義務を明示的に負いません。

これらの将来予測に関する記述は予測にすぎず、予測が困難であり、実際の結果、パフォーマンス、または成果がこれらの将来予測に関する記述によって表明または暗示されているものと大幅に異なる可能性のある相当なリスク、不確実性、および仮定の影響を受けます。

このような違いを引き起こしたり寄与したりする可能性のある要因には、COVID-19および関連する民間部門と公共部門の対策の悪影響からの世界経済と地域経済の回復に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。COVID-19が当社のビジネスに及ぼす影響、当社の製品の世界的な需要、受け入れ、採用、フラットパネルディスプレイに対する世界的な需要、モバイルディスプレイへのOLEDの採用。OLEDディスプレイの価格と可用性 商用アプリケーションでの当社製品の需要と使用。設備投資または債務返済に資金を供給するのに十分な現金を生成する私たちの能力; 私たちの顧客設計の成功した実装は成功します。世界的な経済状況に関連するリスクへの当社およびお客様のエクスポージャー。長期の購入注文をキャンセルするお客様の能力。お客様が自社の最終市場を予測する能力。将来の期間を正確に予測する当社の能力。サプライヤーからの製品と材料の継続的なタイムリーな可用性。当社の製品をタイムリーに出荷する当社の能力、およびかかる出荷を受け入れるお客様の能力。お客様に当社の製品を認定していただく能力。米国と中国の間の貿易関係を含む世界的な政府の経済政策。買収をうまく統合する能力。拡張された事業を管理し、予想される相乗効果を達成する。計画されたサイト統合プロジェクトおよびその他のコスト削減プログラムを適切に管理し、関連する予想される節約を達成し、当社のSEC提出書類で特定された運用効率およびその他のリスクを改善する当社の能力。

これらの将来予測に関する記述に影響を与える可能性のあるリスクと不確実性の詳細な説明については、最新のフォーム10-K、フォーム10-Qおよびフォーム8-Kを含むCoherentの定期的なSEC提出書類を確認する必要があります。財務プレスリリース。

それでは、私たちの社長兼最高経営責任者であるアンディ・マッテスに電話をします。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ブレット、ありがとう。コヒーレントへようこそ。私はまだここ数週間で自分の時間を測定しており、これは私の8週目をマークします。世界がパンデミックと戦っていて、私たちのほとんどが控えめで、注文を出す時代に、CEOとして会社に加わることは、本当にユニークな体験であり、未知の領域です。仮想世界で私たちの会社の周りに腕を回すことは長い一日をもたらしましたが、それは驚くほど生産的で効果的です。私は、トップ20の顧客のほとんどと話をし、仮想ツアーを通じて多くのサイトを訪問し、Coherentのトップ100マネージャーとつながりました。また、世界中のすべてのレベルの従業員と複数の仮想コーヒートークを開催しました。

サービスの品質、製品のパフォーマンス、およびCoherentを使用してプロセスソリューションを設計する際にお客様が評価する高度なコラボレーションについて受け取ったお客様からのフィードバックに非常に興奮しています。私は認めなければなりません。才能、献身、そして何よりも、リモートで働くという新しい通常の世界で私たちの同僚が示している関与のレベルに非常に感銘を受けています。

リーダーシップチームとして、私たちは先週、従業員の健康、会社の財務状況、およびお客様やサプライヤーとのパートナーシップの健康にエネルギーを集中させました。私たちは、新しく任命されたCOOであるMark Sobeyのリーダーシップの下で、中枢神経センター、COVID運営委員会、またはCSCを設立しました。会社のビデオのすべての幹部が週に数回集まり、世界中で絶えず変化する状況と安全プロトコルを把握し、行動を同期させて応答性を高め、安定したサプライチェーンと物流を実現し、重要な部品の在庫について話し合います。希望の顧客納期を満たすために。4月と5月のほとんどで、すべての社会的距離ルールを遵守しながら、製造能力を約85％から90％に維持しています。

CSCは現在、従業員を安全な職場に戻し、リモート作業を会社の新しい標準に組み込み、コラボレーション、柔軟性、包含、説明責任に関するベストプラクティスの共有を加速する方法に焦点を移しています。私たちの前の道についてさらに話す前に、マイクをケビンに渡して、Q2の結果とガイダンスについて話します。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ありがとう、アンディ。今日はまず2020年会計年度第2四半期の決算を要約します。次に、第3四半期の見通しに移ります。私は主に非GAAP財務結果について説明します。GAAP業績の詳細な説明、およびGAAPと非GAAP財務結果の調整については、今日のプレスリリースを参照してください。非GAAP調整は、株式ベースの報酬費用、無形資産の償却、のれん、およびその他の長期性資産の減損、リストラ費用、関連する税調整、および株式ベースの報酬の税調整に関連しています。

本日の準備された発言の全文と傾向のあるGAAPおよび非GAAPの補足的な財務情報は、Coherent Investor Relations Webサイトに掲載されます。このWebキャストの再生は、通話後約90日間利用できます。

2020年第2四半期の会社の主要な営業指標の財務結果は、総収益が2億9310万ドル、非GAAP粗利益率が36.2％、非GAAP営業利益率が8％、調整済みEBITDAが11.9％、非GAAP EPSが0.61ドル。会計年度の第2四半期の総収益は2億9310万ドルで、以前のガイド範囲の下限に達しました。

第2四半期には、主にアジアでのCOVID-19パンデミックの影響を受け、第4四半期後半にヨーロッパおよび北米に影響が出始めました。当四半期の収益への影響は約3000万ドルから3500万ドルの間でした。

第2四半期の市場別の収益構成は、マイクロエレクトロニクス42％でした。材料加工29％; OEMコンポーネントと計装22％; 7％で科学的です。地理的には、第2四半期の売上高の48％がアジア、25％が米国、22％がヨーロッパ、そしてその他の地域が5％でした。アジアには2つの地域があり、ヨーロッパには1つの地域があり、売上高の10％を超えています。大規模なフラットパネルディスプレイの製造に関連する韓国の顧客が1人いて、第2四半期の売上高の10％以上を占めました。

第2四半期のその他の製品およびサービスの収益は、9,900万ドルで、売上高の約34％でした。その他の製品収益は、スペアパーツ、関連アクセサリ、およびその他の消耗品で構成され、売上高の約29％でした。サービスおよびサービス契約の収益は、売上高の約5％でした。総サービス収益は、主にコロナウイルスの影響を受けた地域での操業停止および旅行制限のために当社の設置ベースにサービスを提供できないことに起因して、約1,800万ドル順次減少しました。

株式ベースの報酬コスト、無形資産、償却、および再編を除く、会計年度第2四半期の非GAAP粗利益は、約1億600万ドルでした。第2四半期の非GAAP粗利益率は36.2％で、主に数量の減少に関連して製造コストが上昇したため、以前のガイド範囲の中間点をわずかに下回りました。

非GAAP営業費用は、無数の項目から約900万ドル、順次減少しました。重要な項目は、変動支出、旅行関連支出の減少、および繰延報酬プランに関連する費用への利益でした。これにより、会計年度第2四半期の非GAAP営業利益率は8％になり、以前のガイド範囲の上限に達しました。第2四半期の調整後EBITDAは11.9％でした。

貸借対照表の無制限の現金、現金同等物、および短期投資は、第2四半期末には約3億6,900万ドルで、前四半期末と比較して約1,900万ドル増加しました。世界経済が相対的に不確実であるこの時期の現金の維持に焦点を当てたため、現在の自社株買い承認に従って第2四半期の株式を買い戻しませんでした。また、タームローンに対する自発的な支払いは行わず、第2会計年度末のタームローンの残高は米ドルで約3億9000万ドルでした。

売掛金のDSOは62日間でした（前四半期は68日間）。第2四半期末の純在庫残高は約4億7,700万ドルで、700万ドル増加しました。これは主に、COVIDによる一部の顧客の出荷部門と受入部門の閉鎖による完成品の増加によるものです。 19。

それでは、2020年の第3四半期の見通しについて説明します。最初に、今後数週間および数か月の間に世界的な需要がどうなるかは明確ではないと言います。この不確実性により、当面のビジネス予測は困難になります。ただし、強力なバランスシートとキャッシュポジションにより、コロナウイルス関連の継続的な混乱への対応に大きな柔軟性がもたらされます。

ただし、第3四半期の収益は2億6500万ドルから3億500万ドルの範囲になると予想されます。会計年度第3四半期の非GAAP粗利益率は30％〜34％の範囲になると予想しています。非GAAPの粗利益には、無形資産、約220万ドルの償却、および170万ドルと推定される株式報酬費用は含まれません。第3四半期の非GAAP営業利益率は1％から5％の範囲になると予想されます。これには、無形資産、総額290万ドルと推定される償却費、および合計約1610万ドルの株式競争費用が含まれません。

その他の収入と費用は、500万ドルから600万ドルの範囲の費用と推定されます。将来の為替レートの変化に関連する取引損益は、見通しに含まれていません。会計年度の第3四半期の非GAAP税率は17％から18％の範囲になると予想しています。最後に、第3四半期の加重平均発行済株式数は約2,420万ドルと想定しています。

アンディに電話を戻します。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとう、ケビン。財務データに加えて、私たちが提供する主な市場について少し色を付けましょう。

マイクロエレクトロニクスから始めて、ここには2つの異なるダイナミクスがあります。一方で、スマートフォンの弱点は、消費者の支出の鈍化に牽引されており、ディスプレイに逆風が生じており、ファブの稼働率が低下し、テレコム向けの半導体ビジネスに強みがあるため、短期的なサービス収益に影響を及ぼします。 、クラウド、データセンターへの投資について、Zoom [Phonetic]経済とビジネスのラップトップへの移行について考えてみましょう。

ディスプレイに特化しているため、複数のラップトップメーカーが最近ハイエンドモデルのオプションとしてOLEDディスプレイを組み込んでいるとの発表がありました。これは、特に中国の顧客の利回りが向上し、時間とともにLCDに合わせて価格を変更できるようになったときに続く傾向であると考えています。また、5G対応のモバイルデバイスへのアップグレードサイクルに依存することについても楽観的です。薄型で柔軟なOLED画面と5G機能の間の連携は、より大きな範囲のバッテリーを必要とし、短い範囲に電力を供給するための要件としてより多くのデバイスを占有する必要があるため、高いようです。 、高周波アンテナ。

材料加工に移ります。最近のCOVIDの大流行の前でさえ、ドイツの自動車および工作機械業界で広く報告された減速があり、全体として、消費者需要へのCOVIDの影響に関連して市場はさらに弱体化しています。中国での早期の回復についてはさまざまな報告がありましたが、それがどのように行われるかについては、引き続き注意を払っています。一般に、Coherentは米国やヨーロッパの市場よりも中国への材料加工の露出が少なく、コアの強みは、CO2とダイオードレーザーの強みが差別化を保つ非金属切断および溶接アプリケーションの業界のより専門的なセグメントにあります。

ライフサイエンス研究、臨床診断、選択的および保険の両方の治療手順にわたるさまざまなアプリケーションにわたって多様化しているため、全体として、インストルメンテーション事業は引き続き堅調です。私たちは、ワクチンの開発や、COVIDとの闘いにおける臨床的応用における数学的進歩において、生涯顧客の多くのハイエンド機器を使用することに興奮しています。その範囲で、特定の顧客の需要が2倍に増加するのを見てきました。逆に、COVIDに関連しない研究のために世界中の研究所に同じ機器を使用する同じ顧客、およびそれらの研究所や大学の多くは閉鎖されており、それらの顧客にとって、新しいシステムの需要は鈍化しています。

緊急ではない医療処置に対するCOVID関連の制限が世界中で緩和された今、私たちは治療用医療の顧客から素晴らしい反動を見ています。科学市場セグメントは、大学や研究室がほとんど閉鎖されているため、基本的にタイムアウトになりました。科学機関が再開し、未使用の研究助成金からの需要が高まり、このセグメントは回復すると予想しています。

防衛は影響を受けていない領域であり、ここでの投資の領域のままです。当社は、指向性エネルギーアプリケーション向けのレーザーアンプから、特殊な軽量航空宇宙光学部品まで、さまざまな機会に適しています。私たちは、軍隊に供給する有名な元請け業者との主要なデザインウィンを確保しており、これは当社にとって今後の強みの領域であると考えています。

第2四半期の帳簿請求比率は1を大幅に上回り、今四半期のバックログは前の四半期から増加しています。COVID-19が世界経済にどれほどの期間影響を与えるかは誰にもわかりませんが、バックログとバランスシートの間で、Coherentは今後数四半期にわたって安定したポジションにいることがわかります。

とは言っても、私たちはキャッシュ生成に関する短期的な行動に集中しています。最終的な決定は行っていませんが、現在、さまざまな主要なステップを分析しており、今後は、既に実施されているいくつかのアクションを含むだけでなく、適用を含む新しいアクションを組み込む、優れたものから大きなものへの変換を開始します市場セグメントに参加するという当社のビジネス戦略は、ナンバー1またはナンバー2のポジションを達成する見通しがある場合のみであり、それ以外の場合は、エネルギーに再び焦点を当てます。

この戦略と一致して、私たちはボトムゲームのキロワットファイバー市場価格レートには参加しません。したがって、コモディティファイバーレーザー市場からの撤退を完了します。代わりに、技術的な優位性が市場から報われる領域に焦点を当てます。たとえば、マイクロエレクトロニクス、生体計測、医療機器の製造。また、OLED市場を2倍にし、極位置を使用して、microLEDディスプレイなどの技術の進歩を可能にします。

そして最後に、組織のセットアップから、場所の数、実行方法、財務報告方法まで、会社を簡素化します。ご覧のとおり、私たちの前にはかなり多くの宿題があります。数か月後の次の電話で、特に第4四半期の結果を発表して10月の新しい会計年度に移行するときは、大きな転換点についてさらに多くのことを共有する必要があります。

これで、Q＆Aセッションのコールをオペレーターに戻します。

質問と答え：

オペレーター

次に、質疑応答セッションを開始します。【オペレーターの指示】本日の最初の質問は、ニーダム・アンド・カンパニーのジム・リッチーティ氏からです。先に進んでください。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

こんにちは。私が持っていた質問は、請求対象の本への言及が1を大幅に上回っているということです。予約が連続して増加していたのか、それとも一般的に強い予約、強い本からの言及だけなのか、私たちに教えていただけませんか。法案と明らかに予想したより低いレベルの収益の比較

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

うん、こんにちは。ジム、ケビンです。したがって、数年前の予約については、あらゆる種類の詳細について話すことをやめました。したがって、請求対象の本について話すと、四半期内です。四半期の予約に対する現在の第2四半期の請求。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

とった。けっこうだ。そして、アンディ、ちなみに、歓迎したかった-あなたはコヒーレントへようこそ。中国のOLEDスペースで予約活動が見られたかどうかについて、少しお話しいただけますか？そこに追加される新しい容量についてご存知のように、多くの憶測がありましたが、中国のOLED市場のビジネスの調子についてお話しいただけないでしょうか。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ジム、ケビン。繰り返しになりますが、予約の観点からFTDまたはマイクロエレクトロニクスに孤立しているため、ここでは詳しく説明しませんが、前四半期および前の2四半期と同様に、ELAツールの四半期で注文を受け付けました。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

それは役に立ちます。それから、ケビン、もしあなたが正しく聞いたとしたら、四半期でCOVIDの影響がより大きくなったように聞こえます。数値を正しく取得できれば、約2,000万ドルから2,500万ドルで話をしていると思います。それはおよそ3000万ドルから3500万ドルだったと言いましたか？

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

はい、そうです。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

それは、中国で見られたより大きな影響でしたか、それとも、ヨーロッパとアメリカ大陸でより大きなヒットに貢献した他の場所での初期の影響だけでしたか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

思ったより大きかったです。ジムと私が認識できなかったのは、科学およびOEMの計装分野のいくつかでのそれに対するものでした。大学や研究室は本当に完全に閉鎖されており、研究室や大学で働く人々の近さ、発送や受け取りは、彼らがそこにいないだけで研究室の人々自身が製品を受け取ることができなかったため利用できませんでした。だから私たちはそれを少し過小評価したと思います。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

とった。そして、もし最後の質問があれば、キューに戻ります。キロワットファイバーレーザーセグメントを含むいくつかの製品領域の重点を外し始めると、感じていただけますか。ビジネスは必ずしもそれほど意味のあるものではなかったと思いますが、収益への影響について理解していただけますか-それはそうなるでしょう。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ジム、私はここでの電話でそのレベルの詳細に触れたくありません。ビジネスのさまざまな要素を分析して、今後の投資先を特定しています。そのデータが得られたら、もう少し先に行くことができると思います。しかし、これまでに説明したように、私たちのビジネスの商品ファイバーは、その貢献度の点で非常に小さいものでした。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

よろしくお願いします。キューに戻ります。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとうございました。

オペレーター

次の質問は、ゴールドマンサックスのブライアンリーからです。先に進んでください。

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

皆さんこんにちは。質問を受け付けてくれてありがとう。アンディ、一緒に働くのを楽しみにしています。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとう、ブライアン。

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

最初の質問は、収益認識の軌道に沿ったものだったと思います。この四半期に、別のELA注文があったというコメント、Kevinに感謝します。そのため、ELAの注文があり、しばらくの間、リードタイムは約6か月であると言っている場合、3つ続けて作成されます。したがって、ここでは2つの質問があると思います。1つは、過去に提供した6か月の範囲からリードタイムがまったく変更されています。そして、2つは、そうでないと仮定すると、注文からのELAツールのように思われます。数四半期前にサイクルが始まったときに、第3四半期に、そして間違いなく第4四半期に収益を見始めました。しかし、その場合、マージンガイダンスは、ELAハイマージンツールをいくつか使用する場合には少し軽いようです。したがって、ここで注意する必要がある、リードタイム、出荷の軌道、およびRev Recのタイミングの種類に変更があったと思います。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

うん。ありがとう、ブライアン、ケビン。したがって、過去4四半期の注文を取得しました。実際、リードタイムの観点からは、最低6か月と言われています。そのため、下半期については、次の四半期または6月の四半期のガイダンスを示し、横ばいからやや下がっていますが、COVIDなどでは、COVIDが四半期程度遅れていると考えてください。しかし、私たちはその軌道を今から復活させるべきです。

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

わかりました、それは役に立ちます。そして、それはそれらの遅延に関してかなり顧客中心であるか、またはそれは全面的であると思いますか？私が尋ねる理由は、このCOVID危機が最初に具体化した武漢に直接置かれている中国のミックスの顧客がいることは明らかですそれから、影響がもう少し周辺的または間接的であった中国の他の地域に顧客がいましたか？では、遅延のレベルは全体的にかなり広いと思いますか、それとも直接的な影響を与える少数のメーカーに集中していますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

うん。ありがとう、ブライアン。そうです、私たちの主要な顧客の1つまたは私たちの主要な顧客の1つであるCSOTのチャイナスターは武漢にあります。ご存知のように、武漢は2か月から3か月間閉鎖されたため、主に地理に基づいています。武漢には、2人の顧客がいますが、CSOTは2人の顧客のうち大きい方ですが、シャットダウンの場合、約4分の1の遅延が予想されます。

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

いいですね。そして、おそらく最後のものと私はそれを渡します。顧客ベース全体で見ている使用率についてコメントしていただけますか。COVID危機のため、中国のカレンダーQ1のさまざまな部分で落ち込みがありました。中国の影響が出始めていますが、稼働率はどこで見ていますか？特に中国で、彼らはどのくらい早く回復していますか？次に、この第3四半期のサービス収益に換算して、年間を通じてどのように考えるとよいでしょうか。しばらくの間、1億ドル未満のサービス収益四半期は見られなかったようです。今年の残りの期間を移動するときに、そのメトリックがどれだけ早く回復するのか疑問に思っていますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

うん。それで、ブライアン、私は特定の顧客と彼らの利回りに入ることができません。それは彼らにとっての専有情報です。しかし、電話で話したいとは思いません。中国の大手OLEDメーカーの1つが出ており、昨年はおそらく500万〜1,000万台だったのに比べて、今年は7000万台のディスプレイが出荷されると予想されているため、逸話的には歩留まりが改善しているようです。それは収量の改善の裏にあると信じています。

サービス収益に関しては、準備した発言で述べたように、中国に行くことができず、設備を整備できないサービスエンジニアが何人かいて、1800万ドル、1900万ドルなどの影響を受けました。そして、中国が再開したことを考えると、大部分は再開したので、第3四半期にはある程度の回復が予想されます。韓国を見ると、韓国にも影響がありました。したがって、おそらく完全なスナップバックは見られませんが、第3四半期には改善が見られます。

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

わかりました、ありがとう。私はそれを渡します。感謝します。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとうございました。

オペレーター

次の質問は、バークレイズのトム・オマリーからです。先に進んでください。

トーマス・オマリー– バークレイズ–アナリスト

こんにちは、私の質問に答えてくれてありがとう、アンディを歓迎します。ここにいてよかった 私の最初の質問は、あなたが四半期にあなたが取った減損費用に関連しています、あなたはそれが産業用レーザーとシステムビジネスに関連していたとあなたは言いました。あなたはもう少し具体的に言えば、それは明らかにより高い料金でした、私はそれがそのビジネスに関連していた場所に4億ドルを超えると思いますか？

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

承知しました、トム、これはケビンです。減損については、これを実行するための複数のステップのプロセスがあります。それについては説明しませんが、特定のビジネスの帳簿価額を帳簿に記載すると、それと比較して、公正価値はそのビジネスの場合、公正価値が低い場合は、評価するか、減損を取る必要があります。ビジネスに固有で、それはILSセグメントに影響を与え、ILSセグメントは主にレーザーの産業側であるため、ツールビジネス、ファイバービジネス、ダイオード、およびファイバーコンポーネントが含まれ、それは全体に及んでいます。しかし、繰り返しになりますが、ビジネスの公正価値が簿価よりも低いと評価したときに重要なのは、それがあなたが減損を取る理由です。

トーマス・オマリー– バークレイズ–アナリスト

公平で、それから私はその質問のフォローアップとアンディに関連する質問の一種だと思います。あなたはキャッシュ生成の重要な領域に本当に焦点を当てており、あなたは準備された発言でその点を指摘し、あなたは1つまたは2つのポジションを達成できる場合にのみ、市場セグメントに実際に参加します。ファイバーレーザービジネスは、ビジネスの戦略的ではない部分から離れることになりますが、一般的なレーザー事業。そして、あなたはその長期的に1つまたは2つの立場をとることができると思いますか。そうでない場合は、代替案は何だと思いますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

始めましょう。ケビンは、ここでより現実的な例を持っています。しかし、私たちはいくつかの非常にユニークなポジションを持っていると思います。ただ私にしましょう-驚異的な市場シェアなど、医療機器の側面を取り上げましょう。私たちは明らかに市場のリーダーです。多くの機会、素晴らしい評判。これは-これは私たちが追求したい市場の種類の完璧な例であり、そこには多くの機会があり、私たちにとっての当面の課題は、私たちが技術的優位性のある領域に集中することを確認することです、私たちの能力、お客様のために非常に特別な製造またはテストプロセスにカスタマイズする能力は、十分に発揮され、非常に優れたマージンプロファイルで成長することができます。

トーマス・オマリー– バークレイズ–アナリスト

ありがとう。そして、あともう1つ、それを渡します。を見てみると、収益に導かれたばかりの人は、四半期をそれほど大きく動かしておらず、わずかに下がっているだけですが、粗利益率を達成するために、再び下落が見られます。皆さんは、製造が四半期の生産能力の約85％から90％になると述べました。粗利益の減少はミックスの関数に過ぎないのですか、それとも全体の数を引き下げているビジネスの1つに変動部分があるのですか？ありがとう。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ちょっとトム、ケビン、再び。いくつかの要因があります。確かに、収益はほんのわずかしか下がっていないため、量に打撃が及ぶため、製造コストが上昇します。単にCOVIDと言うと、それを導入する必要があるビジネス継続性計画、距離、PPEなどの費用がかかるもので、50 bpsから60 bpsです。それを超えて、再びボリュームが減少するにつれて、手元に在庫があり、ボリュームが少ないため、その在庫に対していくつかの対策を取る必要があるかもしれません。したがって、これらすべてが順次マージンの影響に寄与します。

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

みんなありがとう。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとうございました。

オペレーター

次の質問は、SIGのMehdi Hosseiniからのものです。先に進んでください。

身元不明の参加者

こんにちは、これはロリです。私はMehdiのために入力しています。アンディを歓迎します。最初の質問は、中国での機会についてどう思いますか、それがブレンドの粗利益にどのように影響するかです。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

まあ、あなたがそれを取るならば-あなたが中国を取るそしてあなたが私たちのセグメントに行くなら、言うまでもなく、OLEDとその周りのすべては非常に、非常によく位置しています。逆に言えば、中国での素材加工ビジネスは比較的小規模です。私の準備した発言では、これらのタイプのビジネスに関しては、ヨーロッパまたはアメリカでより強いことを強調しました。中国でも科学市場は強いが、中国の大学は西洋の大学と同じように閉鎖された。したがって、その市場はそうではありませんでした-先月は文字通り起こりませんでした。大学が再開し始めた今、この四半期にブリードしているのがわかります。したがって、私たちの中国での機会のほとんどは、マイクロエレクトロニクス市場と半導体市場にあります。

身元不明の参加者

すごい。そして、マージンにどのような影響があると思いますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

それらは-先ほど言ったことに戻ります。私たちのポジションが報われる市場でプレーしたいと思います。また、強力な代表者がいるセグメントでも、市場を楽しんでいます-マージンプロファイルです。

身元不明の参加者

すごい。そして、あなたがあなたたちがOLEDで倍増しているとあなたが言及したOLEDの機会で、そしてあなたは将来をどう見ていますか？中国対韓国で、そしてmicroLEDについてもコメントできますか？

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ええ、こんにちは、ロリ、ケビンです。地理ではなく、アプリケーションについて話しましょう。Andyの準備した発言で、彼はmicroLEDについて話しましたが、ご存じかもしれませんが、LEDを選択してディスプレイ基板に配置する必要があるため、非常にプロセス集約型のアプリケーションですが、そうするためにレーザーを使用します。そのスペースではすでにいくつかの開発機器を販売しています。また、ELAツールとOLEDでの地位を享受しているので、microLEDに提供されるツールでも同じ地位を享受したいと考えています。

身元不明の参加者

つかまえた。そして私からの最後のものはマージンです。後半のマージンはどこを見ていると思いますか？

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

私がそれに答えることができる最良の方法。ロリは、OLEDランプのフェーズ1で2016年、2017年、2018年に戻ると、主にそのOLEDランプに基づいた上向きの圧力のプラスが見られました。私たちは常に、マイクロエレクトロニクスという唯一のツールは、企業全体のマージンを増加させるものであると常に言ってきました。したがって、マージンにプラスの圧力をかけるこれらのマシンをより多く出荷するようになります。

身元不明の参加者

とった。よかった。ありがとう。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとうございました。

オペレーター

次の質問は、CJS SecuritiesのLarry Solowからです。先に進んでください。

ローレンス・ソロー– CJS証券–アナリスト

よかった。ありがとう。こんにちは。ようこそ、アンディも。私の質問のほとんどは答えられました。たぶん、あなたにいくつかのハイレベルなものを、たぶん、アンディ。ちょうど、あなたがあなたの進路を見ただけでコヒーレントに入社したとき、私はあなたの焦点の1つが一種の変革または一種の成長のための会社の再配置であったと思います。Coherentをそのタイプのプロジェクトと見なしていますか、それとも単なるフォーカスの微調整ではありませんか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ええと、私がそれを優れた変換と呼んだときに私が表現しようとしていたことで、私たちの変換作業を見てみると、コヒーレントは本当に良い会社です。さて、他の企業と同様に、私たちのビジネスには、より優れた運用が可能な領域があり、運用の卓越性と実行を2倍にすることができます。COVIDは疑問符をあちこちに配置し、消費者の反応速度を示しています、コスト面のすべては完全に私たちの管理下にあり、私たちが今ここで対処できることであり、私たちは夏の月にもそれを行う予定であり、それがわかればすぐに更新します。

第二に、中期的には、会社を収益性の高い成長軌道に位置付けるためにあらゆることを行っています。私は心を込めて、縮小する会社というものは存在しないと信じています。ですから、このパンデミック環境から脱却すると、収益性の高い成長に戻ることを確認します。

ローレンス・ソロー– CJS証券–アナリスト

はい。すごい。もう少し長期的な質問もしたいと思います。はっきりとはわかりませんが、可視性や変更はありますが、COVIDに影響がありますが、今後数年間に予定されているOLED開口部の軌道に関してです。変化があるかどうか、材料が多いかどうかなど、変化は見られますか。これは供給側に多くありますが、より遅い、または景気後退の環境に入ると需要が少なくなり、これらの新しい携帯電話の需要-OLED携帯電話は、出荷される可能性があり、供給側に構築される可能性があります。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ねえ、ラリー、ケビンです。それがOLEDになると、そこの話に変化はありません。私たちの目の前には、OLEDランプが続いています。実際、最近、OLEDスクリーンを搭載しているにもかかわらず、ハイエンドに18種類のラップトップを搭載しているというデータがあります。つまり、モバイルからラップトップへのOLEDの進歩が見られます。次はタブレットになると思います。したがって、私たちの波の理論では、波1は携帯電話のモバイルコンピューティングであり、波2と波3は、タブレット、ラップトップ、自動車です。これまでのところまったく変更されていないことがわかり、現在OLEDを使用している多くのラップトップメーカーから非常に励まされています。

ローレンス・ソロー– CJS証券–アナリスト

そうです。そして、材料をどのようにしてより大きく処理できるかについての別のより大きな問題の質問-それ自体でビジネスの2番目に大きい部分ですが、私はそこに多くのサブマーケットがあることを認識しています。マイクは準備された備考で言及しましたが、市場は数四半期で実際には大きくならず、世界経済は1,400万ドルで、明らかにCOVID-19の後です。鉱工業生産は、私たちがいたところから低いレベルになると思います。そして、それがどこに行くのか、それがどれほどうまくいくのか、そしてどの程度のリバウンドなのか推測しますが、12ヶ月から18ヶ月で産業生産環境が衰退するのに足りない状況でも、パフォーマンスを改善できますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

これは、私たちの善から大への変革に戻ります。

ローレンス・ソロー– CJS証券–アナリスト

正しい。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

工場での積み込みに関しては、特に住宅のILS側では改善の余地があります。1つを適用して発明し、システムとツールの多くの種類の哲学を再利用して、私たちが市場と顧客にアプローチする方法は、私たちが生成するマージンプロファイルに自動的にプラスの影響を与えます。

ローレンス・ソロー– CJS証券–アナリスト

はい。けっこうだ。はい。いいです 時間をかけて色を少し増やしてくれると思います。私は考えに感謝し、ここでアンディを再び歓迎し、再び感謝します。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとう、ラリー。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ありがとう、ラリー。

オペレーター

次の質問は、The Benchmark CompanyのMark Millerからです。先に進んでください。

マーク・ミラー– ベンチマーク企業–アナリスト

さて、私の歓迎も延長させてください。ウイルスが原因でサプライチェーンの問題の影響を受けたサプライチェーンについて質問がありました。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ちょっとマーク、それはケビンです。サプライチェーンから、非常に、非常に最小限の影響。私たちは世界中のすべてのトップ10サプライヤーと協力して、先に購入したか、またはQ2、Q3、およびそれ以降に確実に私たちに供給できる十分な供給があることを確認します。だから我々はそこに良い状態にあります。

マーク・ミラー– ベンチマーク企業–アナリスト

5Gはあなたにとってチャンスになりつつあるとおっしゃっていました。それは、鋸の上昇の密度が高いか、ROFINのように小さくする必要があるため、新しいタイプのレーザーに移行する可能性があるためだと思います。これは、蒸気を拾い始めているか、別の方法で5Gを計画しているためです。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ええ、マークはありません。申し訳ありませんが、Mark、Kevinは、microLEDだけでなく、ボードにより多くのコンテンツを追加することができます。また、アンテナ自体にも関係しています。アンテナは少しかさばり、より多くの電力を必要とするため、必要に応じてシステムはより多くのバッテリーを必要とします。そして、OLEDはLCDよりもはるかに薄いので、あなたはより多くのバッテリーを詰めることができます、そしてそのためです。したがって、会社にとってのメリットの点で、5Gに貢献していることがいくつかあります。私たちが見ているものに関しては、少しピックアップが見えていますが、それでも私たちの後ろよりも私たちの前にあります。

マーク・ミラー– ベンチマーク企業–アナリスト

はい。これを見逃したかもしれませんが、営業からのキャッシュフローは1900万ドルだったと思いますか、それとも現金が増えているだけなのでしょうか。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

うん、現金。現金の増加は1900万ドルで、運用からの現金は4700万ドルでした。

マーク・ミラー– ベンチマーク企業–アナリスト

現金運用には4,700万ドル。大丈夫ありがとう。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

マーク、ありがとう。

オペレーター

【オペレーターの指示】次の質問は、Longbow ResearchのNick Todorovからです。先に進んでください。

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

こんにちは、こんにちは。質問させていただきありがとうございます。ガイドについて、ケビン、ガイドを順番に橋渡しすることができますか？あなたの仮定でどれだけのCOVID影響を焼いていますか？そして、最大のヒットが連続して、大学の閉鎖と材料の処理に起因する科学的および政府の問題から潜在的に来ると想定することは公正ですか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

うん。ニック。したがって、収益の観点からは、四半期ごとに少し減少します。そして、はい、研究室が開かれ、大学が開かれるといういくつかの期待があります。したがって、6月の四半期に発生します。一部は、最新の状態で開くことに消極的です。それが収益に影響します。

総利益の面では、確かに数量が少ないため単位コストが上昇しますが、COVIDとその影響の観点から、安全な距離、人の物理的な距離、分割シフト、複数シフト、従業員を保護するために必要なもので、50 bpsから60 bpsのマージンが必要です。

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

はい。そして、トップラインの観点からは、3月の四半期と比較してCOVIDの影響の大きさはほぼ同じで、約3000万ドルであり、影響は少ないでしょう。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

それはおそらく3500万ドルの範囲かそれよりわずかに少ないでしょう。

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

わかった。ギアをSPDに切り替えます。つまり、最後のサイクルでは、1人の大きなプレーヤーがいました。そして、出荷の軌跡を見ると、それは本当に小さく、注文と出荷のピックアップです。このサイクルが複数のプレーヤーを反映している可能性があるため、8人または9人までのプレーヤーが考えられますが、いくつかの注文があり、適切なバックログがあるため、見方を共有できますか？次の9つの配信の線形性をどのように考える必要がありますか？12ヶ月から14ヶ月-24ヶ月と呼びます。投資家は最後のサイクルと同様の軌跡を期待するべきですか、それとももう少し固まりかもしれませんか？

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

うん、ニック、ケビン。’16、’17、-’18の期間でトップの顧客という点では、非常に大量の注文があっただけでなく、複数年の注文でした。したがって、私たちはその顧客と協力して、出荷を長期的に計画する必要があります。おっしゃったように、フェーズIIには明らかに中国関連の顧客がもっとたくさんいます。私たちは彼らが機器を受け取る計画を立てるために最善を尽くしますが、私は’16、’17、’18で見られたのと同じランプを期待していません。それ以上に詳細に進むことはできません。これまで共有したことはありませんが、数年前ほど劇的なものになるとは思いません。

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

わかった。材料加工については、中国の復興についてはさまざまな報告があるとおっしゃっていましたね。3月と4月は比較的堅調だったと思いますが、5月の注文は回復基調にあり、一部の勢いが鈍化している可能性があるとお考えですか。材料加工における中国の回復について一時停止を示す兆候は何ですか？

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ええ、ケビンは、率直に言って、中国に関しては、他の仲間よりも少し慎重です。いくつかの指標があり、物事は少し安定しています。しかし、あなたが見たように、COVIDに関連するさまざまな州でいくつかの再燃がありました。そのため、中国に関連する同業者の一部よりもはるかに慎重です。

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

はい。そして最後の質問ですが、数四半期前に、あなたは新しいTier 1自動車の勝利を発表しました-設計の勝利であり、それはEVバッテリーの溶接に関連していると思います。注文を見た可能性がある場合は、最新情報を提供できますか？その顧客から増加し始めて、ドイツと中国の両方のEVの環境について全体的にコメントできますか、そして今後6か月から12か月のその見通しをどのように見ますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

あなたがいるとき-あなたがいるとき、それはアンディです。私たちの技術である特殊材料の溶接を見ると、特にARMレーザーは市場で非常にユニークな利点を持っています。電気自動車市場全体に留まるように動機づけるのは、ほとんど、またはまったくないことで実現できます。これは非常に重要な要素です。ですから、私たちは多くの関心を寄せており、私たちが話をしていると、顧客と共に多くの概念実証が行われ、時間の経過とともに成長し続けることが期待されます。

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

わかった。それは役に立ちます。みんなありがとう。幸運を。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ありがとう、ニック。

オペレーター

次の質問は、エッジウォーターリサーチのジョーウィッティンからです。先に進んでください。

ジョセフウィッティン– エッジウォーターリサーチ–アナリスト

こんにちは、ありがとう。アンディ、あなたはこの質問に部分的に答えることができますが、私はキロワットファイバーからの出口について尋ねたかったです、それは切断のハイライトを厳密に含みます、それはどんな溶接アプリケーションも含みますか？どうやら、それはハイライトアームを含まず、その中にその市場の出口にはあなたが含むコンポーネントが含まれています-ダイオードや新しいものなど、キロワットのサプライチェーンの他の部分に販売する上流のコンポーネント一人用など

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

では、質問を後ろから見ていきましょう。したがって、ダイオードはなく、[判読不能]とそのすべてがポートフォリオの重要な要素であることは間違いありません。今後も継続していきます。そして、私たちはまた、そのビジネスを強化する方法を検討しなければなりません。溶接に関して言えば、先に言ったように、アルミニウム、特殊アルミニウム、銅など、私たちのユニークな利点がある金属以外の材料の溶接について考えれば、そのような用途を探しています。 。そして、それはまた、たとえば、特殊市場を除外した場合など、技術的優位性が報われるであろう場所でプレーしたいという戦略にも当てはまります。たとえば、切削金属市場の運営には参加していません。 、それは本当に底に上げただけです。

ジョセフウィッティン– エッジウォーターリサーチ–アナリスト

はい。そして、おそらく善意で。ケビン、それで、ROFINが償却されただけではなかったので、それらの部品の部分についての詳細を教えてもらえますか。3Dプリンティングの契約があったと思います。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ええ、ジョー、これはかなり詳細なのでオフラインにしたいと思うかもしれませんが、のれんの減損があり、無形資産と他のいくつかの資産、不動産、機械設備リース、使用権資産などがあります。のれんから見方では、その大部分はレガシーROFINに関連していましたが、それを超えると、一部の資産はILSセグメント全体の資産よりも広くなりました。

ジョセフウィッティン– エッジウォーターリサーチ–アナリスト

わかりました。そして最後に、私がこれを逃したことをお詫びしますが、第1四半期と第2四半期の変動する部分を考慮すると、SG＆Aのモデル化におけるどんな助けも、あなたが進んで進んでいる限り、特に素晴らしいです、ケビン。

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ええ、第2四半期の数値は比較的横ばいになると思います。

ジョセフウィッティン– エッジウォーターリサーチ–アナリスト

そのため、旅行やその他の変動費の再開やそこでの再開はなく、他のカットによって相殺されます。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

それはそれを見る良い方法だと思います、はい。

ジョセフウィッティン– エッジウォーターリサーチ–アナリスト

わかりました、ありがとうございます。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ジョー、ありがとう。

オペレーター

今日の最後の質問は、ニーダム・アンド・カンパニーのジム・リッチーティさんからです。先に進んでください。ジム、たぶんあなたは黙っています。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

はい、ありがとうございます。医療事業の単なるフォローアップ。あなたが言った、あなたが見ている-私が正しくあなたを聞いたならば、あなたはまだ力を見ていますが、私たちも聞いていますし、皆さんもそうだと私は確信しています。COVIDを使用しただけで、選択手術などの遅れが大きくなり、押しのけられました。そして、あなたが歯科用途でさえそれについて聞いているので、私はただ不思議に思っています。医療関連の予約にまだ反映されているのを見ていますか？

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

まず第一に、何が選ばれたと考えられているかは驚くべきことです。間違いなく私を驚かせた1つのことは、腎臓結石の治療は、代替品とは異なると思われるものの1つに行く必要があった場合に、選択的であると見なされたことです。しかし、ここで見たのは、実際にはここで250の物語です。研究側のすべて、フローサイトメトリー段階のすべて、COVIDとワクチンの検索にリモートで関連していること、実行可能なすべてのこと、大きな需要、そして私たちが文字通り毎日私たちに言っているような電話をかけている顧客もいます確実にシステムを私たちに届けることができます。

あなたのような裏側は、たとえば、私たちが顧客と話している間に歯科と言いました、そして誰もがその1つの明るい未来を見ます。言うまでもないことですが、先週、緊急処置のようなものとして誰も注文を入れておらず、国内のすべての歯科医院が閉鎖されていました。したがって、このクラウドは、国が再び開拓し始めるとすぐにバックミラーに入ることがわかりますが、第2四半期の注文と収益に明らかに影響し、今四半期の最初の8週間に影響を与えました。

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

とった。ありがとうございました。それは役に立ちます。それは私からです。

オペレーター

これで、質疑応答セッションは終了です。閉会の挨拶については、カンファレンスをAndy Mattesに戻したいと思います。

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

さて、今日は私たちと一緒にいてくれてありがとう。ご質問と当社への関心に感謝いたします。次の四半期の終わりにご連絡をお待ちしております。改めて感謝し、安全を確保してください。

オペレーター

[オペレーター閉会の挨拶]。

所要時間：59分

参加者：

ブレットディマルコ– エグゼクティブバイスプレジデント兼ゼネラルカウンセル

アンディー・マット– 社長兼最高経営責任者

ケビンパラトニック– エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

ジェームズRicchiuti – ニーダム＆カンパニー–アナリスト

ブライアン・リー– ゴールドマン・サックス–アナリスト

トーマス・オマリー– バークレイズ–アナリスト

身元不明の参加者

ローレンス・ソロー– CJS証券–アナリスト

マーク・ミラー– ベンチマーク企業–アナリスト

ニコライ・トドロフ– ロングボウ・リサーチ–アナリスト

ジョセフウィッティン– エッジウォーターリサーチ–アナリスト